截至2017年2月7日，共99家通信行业公司曾预告2016年年报净利润区间，其中33家增长超过100％，10家增长50％－100％，11家增长20％－50％，15家增长0％－20％，26家下滑。
5G和IDC是通信行业长线投资逻辑
根据工信部总体部署，我国的5G基础研发试验将在2016年到2018年进行。根据以往经验，三大运营商前两阶段的网络建设投资将不低于4G网络建设，其总额将超过3000亿元。随着华为Polar抢占5G专利制高点，中移动明确5G商用时间表，科技部提速“十三五”5G规划等事件刺激，市场对5G投资热情逐步提高；IDC 预测，未来全球数据总量年增长率将维持在50％左右，到2020年，全球数据总量将达到40ZB，我国数据量2012年至2020年间从364艾字节增至8．6泽字节，每年翻一番，IDC需求持续高增长。
2017年重点关注4个方向：低频重耕（700M／800M／900M）、传输网（40G／100G）、物联网、网络安全
判断在移动宽带接入网侧，广电凭借700MHz红利频谱资源将带来千亿增量投资。同时联通电信加快开展800M／900M重耕带来4G新增投资。
广电已在多个省市开展以700MHz资源为基础的有线无线卫星融合网项目。按照从建网到全面商用化3 年周期以及广电700MHz时间窗口来分析，2017年将是广电发展700MHz资源的关键性一年。我们预计广电通过引入战略投资者发挥700MHz红利优势，未来2－3年700MHz建网将新增通信基础设施投资近千亿规模。
中国电信启动800M LTE全网重耕，计划于2017年上半年全网覆盖。2016年底工信部批复中国联通全国范围900M LTE重耕，未来将带来4G网络建设新增投资。
传输网主流技术由40G向100G突破。光设备方面，我们预测OTN需求保持稳定，PON设备需求保持高增长；2016 年100G OTN设备的市场空间将达到908．3亿元；并且2017、2018年100G OTN设备的市场空间将保持在700亿以上；未来随着IDC建设，VR／AR的应用，4K视频兴起等因素将导致全球IP流量爆发，骨干节点汇聚所有流量，100G传输网建设和骨干网升级扩容迫在眉睫。
万物互联时代即将到来。我国是全球移动蜂窝物联网增速最快的国家，华为中兴NB－IoT芯片2017上半年正式商用，物联网设备即将起量。
网络安全将会成为未来我国通信行业发展的核心主线之一，网络安全法将于2017年6月1日施行，同时量子通信、北斗、云计算本地化以及特定通信专网等都是从不同角度以不同方式实现安全主题。
来源：申万宏源 |
