近期，中国移动发布了2016 年度普通光缆产品集中采购项目（第一次）招标公告，公告如下：本项目采购产品为普通光缆，预估采购规模为 2156965 皮长公里，折合 61143468芯公里，其中 2016 年 11 月至 2017 年 2 月预计采购规模为 1096222 皮长公里，折合 31312089 芯公里；2016 年 3 月至 2017 年 5 月预计采购规模为 160743皮长公里，折合 29831379 芯公里，招标内容为光缆中的光纤生产及成缆部分加工。预计本次采购需求满足期为 2016 年 11 月至 2017 年 5 月底。
分析：光缆（纤）量价齐升，有效拉动供应商产能。对此次中国移动光缆招标事项分析如下：
1） 此次招标采购量为 6114 万芯公里，仅为第一批采购，满足期也仅为 7 个月，折合到全年估算，再加上今年5月份公告的年度特种光缆的采购量，移动年度光缆需求量达 1.2 亿芯公里，同比上年度（9847 万芯公里）需求量增长 22%。此次大规模增加光缆需求验证了中移动正不遗余力的建设固网的决心，快速弥补自身在固网的短板。这点也从中移动每月发布的固定宽度用户数暴涨可以得到验证。除中移动外，中联通表示将随后跟进 2016 到 2017年度的光缆集采，需求量也将保持增长；电信方面表示光缆需求量增长将随新增项目形式体现。
2） 在光缆需求量大幅提升的同时，光纤集采价格也开始同步提升。2015年底中移动光纤集采价格为 55 元/芯公里，此次在需求增量的推动下光纤集采价格有望进一步上涨，达到 58～60 元/芯公里。但是单价的提升给上游生产商所带来的利润主要是由光产业链中的光棒环节所享有，而下游光纤加工类企业收益有限，因此我们更加关注有光棒自产能力的厂商。 同时作为光纤产业链上的光模块属于易耗品，也将同步受益于运营商加快光网络建设进程。
3） 投资建议：基于未来一年光缆需求量稳步增加，中期继续看好光通信行业。因此从两个方面推荐相关受益标的：
a、具备自产光棒的光纤生产商——亨通光电、中天科技、通鼎互联；
b、光器件类厂商——新易盛（光模块）、 光迅科技（光芯片）、 烽火通信（光设备）。
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