方正证券：我们认为通鼎互联公司后期将围绕移动互联网主题进行进一步的外延式收购,加速建立包括门户、大数据分析、云计算、应用的完整移动互联网生态布局,最终形成以门户汇聚人气,以流量经营收入支撑持续转型,围绕大数据进行应用变现的价值运转逻辑和体系。
1. 外延式并购以及进行业务整合
按照公司围绕大数据进行移动互联网产业布局的转型升级战略,我们认为公司将围绕移动互联网进行进一步的外延式收购。公司增发和前期收购完成后将持有瑞翼信息92%、通鼎宽带95.86%、杭州数云20%、南京安讯20%、小i机器人7%、南京云创存储20%、天智通达7%的股权。
2. 中短期打造流量经营门户,成为支撑转型的入口和核心
移动互联网的价值逻辑在于平台化,平台化的核心是流量,流量的关键要素是门户和入口。我们认可公司在流量经营上的战略布局,瑞翼信息依托运营商核心资源打造的流量掌厅具有入口属性和导流特征,为公司转型提供持续的流量和收入支撑。目前下载量已突破4000万,月均增速在400万左右,次日留存率50%,目前已经与电信江苏,联通全国,移动江苏合作,市场有望拓展至全国。预计2015年度下载数将达到8000万以上。
3. 中长期搭建移动互联网大数据平台,建立三层价值变现和生态循环
公司未来可以从三方面搭建互联网大数据平台,实现流量和数据的价值变现。一层是聚合海量数据,包括近2000家品牌商、1.5亿买家数据(数云)和2亿运营商用户核心信息(安讯)。二层是以依托数云强大的ERP+CRM技术开发能力,将数云公司的技术分析和瑞翼信息的数据内部贯通,实现对客户数据多维度挖掘;三层是实现双边市场价值变现,向B端的银行、4s店提供征信和流量营销;向C端开心果在线教育导流和精确营销,从而逐步建立移动互联网生态体系良性循环。
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